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彭落不雅概念:巴菲特最日用词揭秘股市体即兴

时间:2019-03-15    作者:locoy    来源:原创

  巴菲特壹年壹度的致股东方地下信曾经颁布匹了,固然没拥有拥有上年50周年专刊这么长,条是此雕刻查封信多臻18,473字,它依然是沃伦·巴菲特己1978岁末了尾以此雕刻种方法写信以后到第二长的伯克希尔·哈哈撒韦公司股东方音皓。(此雕刻边我说的是1977年的函件,此雕刻查封信于1978年3月14日寄出产)。

  信里邑说什么?触及到的情节如次:

  巴菲特的年度地下信曾经被很多人凶烈地讨论度过了,想要又参加以壹些讨论能会比较难。因此早年我尝试着不单单是看巴菲特说什么,而是更多的关怀他用费过的壹些词。此雕刻并不是完整顿原创的想法:就在此雕刻周,彭落社的Lily Katz就谈了在年度地下信外面面最日被重骈用到的壹些本题(最先想到的坚硬是信里日日夸到的伯克希尔公司的合伙人GEICO)。我在想的是在此雕刻查封信里拥有没拥有拥有壹些词带拥有预测价。

  无论他的浑浊号叫什么,巴菲特(绰号奥马哈哈的先觉)尽是备止为世界终止预测。不外面假设他是下观点地在终止预测呢?我不想纯粹做个数据剜刨(我也不太知道怎么做),因此我选了八个词,第壹,在我吧嗒样的函件中出产即兴频比值很高,第二,此雕刻些词却以让我们看到巴菲特的壹些想法。我选的词拥有:买进入、卖出产、载利、损违反、市场、标价、效实和价。我的爱人还建议我参加以“不到来。”

  最日出产即兴排名前五的词出产即兴频比值如次:

  此雕刻边却以看到就中最日用的词是“价。”此雕刻个词出产即兴的极限很拥有意思:邑是在80年代和90年代临时的牛市末了尾的时分。在遂后的几年,巴菲特在信中用到“价”的频比值和标注普500指数的体即兴是中度相干的。在今后的四年相干性最高,在Excel外面面却以看到其相干性为0.42(0.5以上畅通日为强大相干性,1为完整顿相干)。

  换壹种说法,“价”此雕刻个词在1977年以后到巴菲特的年度地下信中占比到臻了0.32%。假设某年他运用此雕刻个词的频比值高于0.32%,这么接上四年标注普500的平分进款就会到臻61%。假设某年频比值低于了0.32%,进款则为34%。在早年地下信颁布匹的那天此雕刻壹频比值为0.30%,微低于0.32%,剩的投资考虑就剩给你们到来做了。

  此雕刻壹定论如同是拥有争议的,条是我在测试的其他词(容许词的构成,比如买进入减去卖出产)外面面却信直完整顿没拥有拥有露示出产相干性。剩的词外面面相干性最强大的是“市场”和标注普500不到来五年的体即兴,其相相干数但为0.12。

  我确实找到了相干性高臻0.7的数据,那坚硬是地下信的字数和标注普500在岁末儿子的收盘标价。地下信的字数和下壹年标注普500的收盘标价也露示出产了很强大的相干性,即苦四年以后,此雕刻壹相干性还是高臻0.62。

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